Dźwignia finansowa działa pozytywnie, gdy:
- a) koszt kapitału obcego jest niższy od rentowności aktywów poprawna
- b) koszt kapitału obcego jest wyższy od rentowności aktywów
- c) rentowność aktywów jest równa kosztowi kapitału obcego
- d) przedsiębiorstwo nie korzysta z kapitału obcego
Bilansjusz wyjaśnia: Dlaczego tak: Dźwignia finansowa zwiększa rentowność kapitału własnego, gdy rentowność aktywów (ROA) przewyższa koszt długu. Wtedy nadwyżka z dochodów z aktywów finansowanych długiem trafia do właścicieli. W pozostałych przypadkach dźwignia działa negatywnie lub jest neutralna.
Podstawa prawna: Zarządzanie finansami i matematyka finansowa - dźwignia finansowa
Pułapka: Często mylone są warunki pozytywnego i negatywnego działania dźwigni.