Przejdź do treści
Bilansjusz.pl
Zaloguj się Załóż konto

Analiza finansowa sprawozdania

Analiza wstępna i wskaźnikowa. Wskaźniki płynności bieżącej, szybkiej i natychmiastowej. Wskaźniki rentowności sprzedaży, aktywów i kapitału własnego wraz z modelem Du Ponta. Wskaźniki zadłużenia i pokrycia odsetek. Wskaźniki sprawności działania: rotacja zapasów, należności i zobowiązań, cykl konwersji gotówki. Analiza pozioma i pionowa, próg rentowności i dźwignie.

Blok III programu: Sprawozdawczość i analiza. W tej dziedzinie mamy 68 pytań. Materiał służy ścieżkom: SKwP, biegły rewident, technik rachunkowości.

W analizie poziomej bilansu, jeśli suma aktywów wzrosła z 500 000 zł do 600 000 zł, to przyrost procentowy wynosi:

  1. a) 20,0% poprawna
  2. b) 16,7%
  3. c) 83,3%
  4. d) 120,0%
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Analiza pozioma mierzy zmianę w czasie: (600 000 - 500 000) / 500 000 = 20%. Wariant 16,7% to odchylenie od wartości końcowej, 83,3% to stosunek wartości początkowej do końcowej, a 120% to wskaźnik dynamiki (przyrost 20% plus 100%).

Podstawa prawna: Analiza finansowa - analiza pozioma (dynamiczna)

Pułapka: Zdający często podają wskaźnik dynamiki (120%) zamiast tempa zmian (20%) albo odwracają podstawę.

W analizie wskaźnikowej rotacja należności w dniach (DSO) obliczana jest jako:

  1. a) przeciętny stan należności krótkoterminowych podzielony przez przychody ze sprzedaży i pomnożony przez liczbę dni w okresie poprawna
  2. b) przeciętny stan należności krótkoterminowych podzielony przez koszty sprzedanych produktów i pomnożony przez liczbę dni w okresie
  3. c) przychody ze sprzedaży podzielone przez przeciętny stan należności krótkoterminowych
  4. d) przeciętny stan należności krótkoterminowych podzielony przez sumę bilansową i pomnożony przez liczbę dni w okresie
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: DSO informuje, ile dni średnio upływa od sprzedaży do otrzymania zapłaty. Stosuje się przychody ze sprzedaży w mianowniku, a nie koszty czy sumę bilansową.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki sprawności działania

Pułapka: Pomylenie z rotacją zapasów, gdzie używa się kosztów sprzedanych produktów.

W analizie wskaźnikowej, wskaźnik płynności szybkiej (quick ratio) obliczany jest jako stosunek:

  1. a) aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych poprawna
  2. b) inwestycji krótkoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych
  3. c) należności krótkoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych
  4. d) środków pieniężnych do zobowiązań krótkoterminowych
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik płynności szybkiej wyłącza z aktywów obrotowych zapasy, które są najmniej płynne. Pozostałe warianty opisują wskaźnik płynności natychmiastowej (środki pieniężne do zobowiązań krótkoterminowych) lub niepełne ujęcie aktywów uwzględnianych w liczniku.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki płynności

Pułapka: Pomylenie z wskaźnikiem bieżącym, który obejmuje wszystkie aktywa obrotowe.

W modelu Du Ponta rentowność kapitału własnego (ROE) jest iloczynem:

  1. a) rentowności sprzedaży netto, rotacji aktywów i mnożnika kapitału własnego poprawna
  2. b) rentowności sprzedaży brutto, rotacji aktywów i wskaźnika zadłużenia
  3. c) rentowności aktywów (ROA) i wskaźnika pokrycia odsetek
  4. d) marży zysku operacyjnego i rotacji zapasów
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta dekomponuje ROE na trzy czynniki: marżę zysku netto, rotację aktywów oraz mnożnik kapitału własnego (dźwignię finansową). Pozostałe warianty błędnie łączą składniki - wskaźnik zadłużenia i pokrycie odsetek nie wchodzą wprost do tego modelu.

Podstawa prawna: Model Du Ponta (analiza wskaźnikowa)

Pułapka: Zdający często mylą mnożnik kapitału własnego z samym wskaźnikiem zadłużenia, choć to nie to samo.

W modelu Du Ponta wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) jest iloczynem:

  1. a) marży zysku netto i wskaźnika rotacji aktywów
  2. b) marży zysku netto, wskaźnika rotacji aktywów i mnożnika kapitału własnego poprawna
  3. c) marży zysku brutto i wskaźnika zadłużenia
  4. d) rentowności aktywów i wskaźnika pokrycia odsetek
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta rozkłada ROE na trzy czynniki: marżę zysku netto, rotację aktywów oraz mnożnik kapitału własnego (aktywa ogółem / kapitał własny). Pominięcie mnożnika daje ROA, a pozostałe kombinacje nie odzwierciedlają struktury modelu.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - model Du Ponta (materiał źródłowy)

Pułapka: Często mylony jest ROE z ROA - w modelu Du Ponta konieczny jest mnożnik kapitału.

W modelu Du Ponta wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) jest iloczynem:

  1. a) wskaźnika rentowności sprzedaży, wskaźnika rotacji aktywów i wskaźnika zadłużenia poprawna
  2. b) wskaźnika rentowności sprzedaży i wskaźnika rotacji aktywów
  3. c) wskaźnika rentowności aktywów i wskaźnika pokrycia odsetek
  4. d) wskaźnika rentowności sprzedaży i wskaźnika płynności bieżącej
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta rozkłada ROE na trzy czynniki: rentowność sprzedaży (zysk netto / przychody), rotację aktywów (przychody / aktywa) oraz wskaźnik zadłużenia (aktywa / kapitał własny). Pozostałe kombinacje nie odzwierciedlają pełnego modelu.

Podstawa prawna: Analiza finansowa sprawozdania - model Du Ponta

Pułapka: Zdający często pomijają wskaźnik zadłużenia i mylą model Du Ponta z prostym iloczynem rentowności i rotacji.

W modelu Du Ponta wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) jest iloczynem:

  1. a) wskaźnika rentowności aktywów (ROA) i wskaźnika dźwigni finansowej
  2. b) wskaźnika rentowności sprzedaży netto i wskaźnika rotacji aktywów
  3. c) wskaźnika rentowności sprzedaży netto, wskaźnika rotacji aktywów i wskaźnika dźwigni finansowej poprawna
  4. d) wskaźnika rentowności sprzedaży brutto i wskaźnika rotacji zobowiązań
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta rozkłada ROE na trzy czynniki: rentowność sprzedaży netto (zysk netto/przychody), rotację aktywów (przychody/aktywa) oraz dźwignię finansową (aktywa/kapitał własny). Wariant z samym iloczynem ROA i dźwigni jest matematycznie równoważny, ale w modelu Du Ponta chodzi o pełny rozkład na trzy składniki.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - model Du Ponta

Pułapka: Zdający często mylą model Du Ponta z prostym iloczynem ROA i dźwigni, zapominając o uwzględnieniu rotacji aktywów.

W modelu Du Ponta, wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) jest iloczynem trzech czynników. Który z nich NIE jest jednym z tych czynników?

  1. a) Marża zysku netto
  2. b) Rotacja aktywów
  3. c) Mnożnik kapitału własnego
  4. d) Wskaźnik pokrycia odsetek poprawna
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta rozkłada ROE na: marżę zysku netto (zysk netto / przychody), rotację aktywów (przychody / aktywa) oraz mnożnik kapitału własnego (aktywa / kapitał własny). Wskaźnik pokrycia odsetek dotyczy zadłużenia i nie wchodzi w skład tego rozkładu.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - model Du Ponta

Pułapka: Zdający mylą mnożnik kapitału własnego z wskaźnikiem zadłużenia lub dodają do modelu inne wskaźniki, np. pokrycia odsetek.

W modelu Du Ponta wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) można rozłożyć na iloczyn:

  1. a) marży zysku netto, rotacji aktywów i mnożnika kapitału własnego poprawna
  2. b) marży zysku brutto, rotacji zapasów i wskaźnika zadłużenia
  3. c) stopy zysku operacyjnego, rotacji należności i wskaźnika pokrycia odsetek
  4. d) stopy zysku netto, rotacji zobowiązań i wskaźnika płynności
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta dekomponuje ROE na trzy czynniki: marżę zysku netto (zysk netto / przychody), rotację aktywów (przychody / aktywa) oraz mnożnik kapitału własnego (aktywa / kapitał własny). Pozostałe warianty zawierają nieprawidłowe składniki, np. rotację zapasów lub wskaźnik zadłużenia.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - model Du Ponta

Pułapka: Zdający często mylą składniki modelu Du Ponta, np. używają zysku brutto zamiast netto.

W sprawozdaniu finansowym sporządzanym według ustawy o rachunkowości w wariancie kalkulacyjnym rachunku zysków i strat pozycja "Zysk (strata) ze sprzedaży" jest obliczana jako:

  1. a) przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów minus koszty sprzedanych produktów i towarów, koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu poprawna
  2. b) przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów minus koszty działalności operacyjnej
  3. c) zysk brutto ze sprzedaży minus pozostałe koszty operacyjne
  4. d) zysk z działalności operacyjnej minus koszty finansowe
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: W wariancie kalkulacyjnym zysk ze sprzedaży to pozycja F, obliczana jako zysk brutto ze sprzedaży (C) pomniejszony o koszty sprzedaży (D) i koszty ogólnego zarządu (E). Pozostałe opcje dotyczą innych pozycji lub wariantu porównawczego.

Podstawa prawna: ustawa o rachunkowości, załącznik nr 1 - rachunek zysków i strat (wariant kalkulacyjny) (Dz.U. 2026 poz. 522)

Pułapka: Zdający często mylą wariant kalkulacyjny z porównawczym, gdzie zysk ze sprzedaży jest pozycją C i liczy się jako przychody minus koszty rodzajowe.

W sprawozdaniu z działalności jednostki, zgodnie z ustawą o rachunkowości, należy zawrzeć informacje o:

  1. a) zdarzeniach istotnie wpływających na działalność jednostki, jakie nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego poprawna
  2. b) wyłącznie o zdarzeniach, które nastąpiły w roku obrotowym
  3. c) o planowanych inwestycjach, ale tylko jeśli są finansowane kapitałem obcym
  4. d) o wszystkich transakcjach z podmiotami powiązanymi, niezależnie od ich istotności
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Ustawa o rachunkowości w art. 49 ust. 2 pkt 1 wymaga podania informacji o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność jednostki, które nastąpiły w roku obrotowym oraz po jego zakończeniu do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego. Pozostałe odpowiedzi są niepełne lub niezgodne z przepisem.

Podstawa prawna: ustawa o rachunkowości (Dz.U. 2026 poz. 522), art. 49 ust. 2 pkt 1

Pułapka: Zdający często pomijają okres po zakończeniu roku obrotowego, a także mylą sprawozdanie z działalności z informacją dodatkową.

Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio) obliczany jest jako iloraz:

  1. a) aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe poprawna
  2. b) aktywa obrotowe - zapasy / zobowiązania krótkoterminowe
  3. c) środki pieniężne i ich ekwiwalenty / zobowiązania krótkoterminowe
  4. d) należności krótkoterminowe / zobowiązania krótkoterminowe
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Poprawna jest definicja wskaźnika bieżącej płynności jako stosunku aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik szybkiej płynności wyłącza zapasy, a wskaźnik natychmiastowej płynności uwzględnia tylko środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Pozostałe warianty opisują inne wskaźniki płynności.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki płynności

Pułapka: Częstym błędem jest mylenie wskaźnika bieżącego z szybkim lub natychmiastowym.

Wskaźnik płynności bieżącej oblicza się jako iloraz:

  1. a) aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych poprawna
  2. b) inwestycji krótkoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych
  3. c) należności krótkoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych
  4. d) środków pieniężnych i zobowiązań krótkoterminowych
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik płynności bieżącej to relacja aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik płynności szybkiej pomniejsza aktywa obrotowe o zapasy, a wskaźnik płynności natychmiastowej uwzględnia tylko środki pieniężne i inne aktywa o wysokiej płynności.

Podstawa prawna: Analiza finansowa sprawozdania - wskaźniki płynności

Pułapka: Częstym błędem jest mylenie wskaźnika płynności bieżącej z szybką lub natychmiastową, które mają węższy zakres aktywów.

Wskaźnik płynności szybkiej oblicza się jako iloraz:

  1. a) aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych
  2. b) aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe oraz zobowiązań krótkoterminowych poprawna
  3. c) inwestycji krótkoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych
  4. d) środków pieniężnych i zobowiązań krótkoterminowych
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik płynności szybkiej (quick ratio) wyłącza z aktywów obrotowych zapasy oraz krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, gdyż są one najmniej płynne. Wskaźnik płynności bieżącej obejmuje całe aktywa obrotowe, natomiast wskaźnik natychmiastowy opiera się wyłącznie na inwestycjach krótkoterminowych lub środkach pieniężnych.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki płynności (materiał źródłowy)

Pułapka: Częstym błędem jest pomylenie wskaźnika szybkiego z natychmiastowym lub bieżącym.

Wskaźnik płynności szybkiej oblicza się jako iloraz:

  1. a) aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i rozliczenia międzyokresowe czynne przez zobowiązania krótkoterminowe poprawna
  2. b) inwestycji krótkoterminowych przez zobowiązania krótkoterminowe
  3. c) aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe
  4. d) należności krótkoterminowych i środków pieniężnych przez zobowiązania krótkoterminowe
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio) wyłącza z aktywów obrotowych zapasy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, aby ocenić zdolność do spłaty zobowiązań krótkoterminowych z najbardziej płynnych aktywów. Wariant z inwestycjami krótkoterminowymi opisuje płynność natychmiastową, wariant z aktywami obrotowymi w całości - płynność bieżącą, a wariant z należnościami i środkami pieniężnymi pomija inne aktywa finansowe.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki płynności (materiał źródłowy)

Pułapka: Zdający mylą składniki wskaźnika szybkiego z natychmiastowym, pomijając np. krótkoterminowe aktywa finansowe inne niż środki pieniężne.

Wskaźnik płynności szybkiej (quick ratio) oblicza się jako iloraz:

  1. a) aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy przez zobowiązania krótkoterminowe poprawna
  2. b) inwestycji krótkoterminowych przez zobowiązania krótkoterminowe
  3. c) aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe
  4. d) należności krótkoterminowych i inwestycji krótkoterminowych przez zobowiązania krótkoterminowe
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik płynności szybkiej wyłącza z aktywów obrotowych zapasy, ponieważ są one najmniej płynnym składnikiem. Wariant z inwestycjami krótkoterminowymi to płynność natychmiastowa, a wariant z aktywami obrotowymi bez pomniejszenia to płynność bieżąca. Wariant z należnościami i inwestycjami pomija inne składniki aktywów obrotowych, np. rozliczenia międzyokresowe, więc jest niepełny.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki płynności

Pułapka: Częstym błędem jest pomylenie licznika wskaźnika szybkiego z samymi inwestycjami krótkoterminowymi lub zapomnienie o odjęciu zapasów.

Wskaźnik pokrycia odsetek (ang. interest coverage ratio) oblicza się jako:

  1. a) stosunek zysku operacyjnego do kosztów finansowych z tytułu odsetek poprawna
  2. b) stosunek zysku netto do kosztów finansowych z tytułu odsetek
  3. c) stosunek zysku brutto do zobowiązań oprocentowanych
  4. d) stosunek przychodów finansowych do kosztów finansowych
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność do obsługi długu i jest liczony jako EBIT (zysk operacyjny) podzielony przez koszty odsetkowe. Zysk netto lub brutto nie są tu stosowane, bo nie pokazują zdolności operacyjnej przed opodatkowaniem i kosztami finansowymi.

Podstawa prawna: Analiza finansowa sprawozdania - wskaźniki zadłużenia

Pułapka: Częstą pomyłką jest użycie zysku netto zamiast operacyjnego, co zaniża wskaźnik.

Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage) informuje o:

  1. a) zdolności jednostki do obsługi długu z zysku operacyjnego poprawna
  2. b) wysokości odsetek w kosztach finansowych
  3. c) udziale zobowiązań oprocentowanych w pasywach
  4. d) relacji zysku netto do kapitałów obcych
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik pokrycia odsetek to relacja zysku operacyjnego (EBIT) do kosztów odsetkowych, pokazująca, ile razy zysk operacyjny pokrywa odsetki. Pozostałe odpowiedzi dotyczą innych aspektów zadłużenia i rentowności.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki zadłużenia i pokrycia odsetek (materiał źródłowy)

Pułapka: Zdający czasem używają zysku netto zamiast operacyjnego, co zniekształca wynik.

Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage ratio) informuje o:

  1. a) zdolności jednostki do obsługi zadłużenia z tytułu odsetek z zysku operacyjnego poprawna
  2. b) udziale kosztów finansowych w kosztach ogółem jednostki
  3. c) stosunku zobowiązań oprocentowanych do kapitału własnego
  4. d) relacji przychodów finansowych do kosztów finansowych w danym okresie
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik pokrycia odsetek liczy się jako EBIT / koszty odsetkowe i pokazuje, ile razy zysk operacyjny pokrywa odsetki. Pozostałe odpowiedzi dotyczą innych miar zadłużenia lub wyników finansowych.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki zadłużenia

Pułapka: Często mylony jest z wskaźnikiem zadłużenia kapitału własnego lub z proporcją kosztów finansowych.

Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage ratio) oblicza się jako:

  1. a) zysk netto podzielony przez koszty finansowe
  2. b) zysk z działalności operacyjnej podzielony przez koszty odsetek poprawna
  3. c) zysk brutto podzielony przez zobowiązania oprocentowane
  4. d) przychody finansowe podzielone przez koszty finansowe
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność jednostki do obsługi długu i jest liczony jako zysk operacyjny (EBIT) / koszty odsetek. Zysk netto jest obciążony podatkami i pozycjami nieoperacyjnymi, a pozostałe opcje nie odzwierciedlają zdolności operacyjnej do pokrycia odsetek.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki zadłużenia i pokrycia odsetek (materiał źródłowy)

Pułapka: Zdający często używają zysku netto zamiast operacyjnego, co zaniża wskaźnik.

Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage ratio) oblicza się jako:

  1. a) zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) podzielony przez koszty odsetek poprawna
  2. b) zysk netto podzielony przez koszty odsetek
  3. c) zysk brutto podzielony przez koszty odsetek
  4. d) przychody ze sprzedaży podzielone przez koszty odsetek
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność do obsługi zadłużenia i wykorzystuje EBIT, czyli zysk operacyjny przed odsetkami i opodatkowaniem. Pozostałe podstawy (zysk netto, brutto, przychody) nie są właściwe.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki zadłużenia

Pułapka: Użycie zysku netto zamiast EBIT, co zaniża wynik.

Wskaźnik pokrycia odsetek (times interest earned) oblicza się jako iloraz:

  1. a) zysku z działalności operacyjnej i kosztów finansowych z tytułu odsetek poprawna
  2. b) zysku brutto i kosztów finansowych z tytułu odsetek
  3. c) zysku netto i kosztów finansowych z tytułu odsetek
  4. d) zysku ze sprzedaży i kosztów finansowych z tytułu odsetek
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy zdolność jednostki do obsługi długu i dlatego stosuje się zysk z działalności operacyjnej (EBIT), który jest dostępny na pokrycie odsetek przed opodatkowaniem. Użycie zysku brutto lub netto zaniża wynik, a zysk ze sprzedaży nie uwzględnia pozostałej działalności operacyjnej.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki zadłużenia

Pułapka: Zdający często biorą do licznika zysk netto, nie zdając sobie sprawy, że odsetki są już w nim potrącone.

Wskaźnik rentowności aktywów (ROA) w modelu Du Ponta jest iloczynem:

  1. a) marży zysku netto i wskaźnika rotacji aktywów poprawna
  2. b) marży zysku brutto i wskaźnika rotacji aktywów
  3. c) marży zysku netto i wskaźnika zadłużenia
  4. d) marży zysku ze sprzedaży i wskaźnika rotacji zapasów
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Model Du Ponta dekomponuje ROA na marżę zysku netto (zysk netto / przychody) i rotację aktywów (przychody / aktywa). Pozostałe kombinacje nie oddają tej zależności.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - model Du Ponta

Pułapka: Myślenie, że ROA to iloczyn marży zysku brutto i rotacji, podczas gdy stosuje się zysk netto.

Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) w modelu Du Ponta można rozłożyć jako iloczyn:

  1. a) rentowności sprzedaży netto, rotacji aktywów i mnożnika kapitału własnego poprawna
  2. b) rentowności sprzedaży brutto, rotacji aktywów i wskaźnika zadłużenia
  3. c) zysku netto, aktywów ogółem i kapitału obcego
  4. d) zysku operacyjnego, rotacji zapasów i wskaźnika pokrycia odsetek
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: W modelu Du Ponta ROE = ROS x rotacja aktywów x mnożnik kapitału własnego (aktywa/kapitał własny). Wariant z rentownością brutto i wskaźnikiem zadłużenia nie oddaje pełnego rozkładu, a pozostałe nie mają związku z modelem.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - model Du Ponta

Pułapka: Zdający mylą mnożnik kapitału własnego z odwrotnością (kapitał własny/aktywa) lub używają zysku operacyjnego zamiast netto.

Wskaźnik rotacji należności w dniach oblicza się jako:

  1. a) średni stan należności z tytułu dostaw i usług podzielony przez przychody ze sprzedaży i pomnożony przez liczbę dni w okresie poprawna
  2. b) przychody ze sprzedaży podzielone przez średni stan należności i pomnożone przez liczbę dni w okresie
  3. c) należności krótkoterminowe podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe
  4. d) średni stan należności podzielony przez koszty sprzedaży i pomnożony przez 365
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Rotacja należności w dniach to średni okres oczekiwania na zapłatę; liczy się ją jako (średni stan należności / przychody ze sprzedaży) * liczba dni. Odwrotna formuła daje wskaźnik rotacji w razach. Pozostałe warianty dotyczą innych wskaźników lub błędnie używają kosztów.

Podstawa prawna: Analiza wskaźnikowa - sprawność działania

Pułapka: Często mylone są formuły rotacji w dniach i w razach - w dniach licznikiem jest stan należności, a mianownikiem przychody.

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach wynosi 45 dni, rotacja należności w dniach 30 dni, a rotacja zobowiązań w dniach 60 dni. Cykl konwersji gotówki wynosi:

  1. a) 15 dni poprawna
  2. b) 135 dni
  3. c) 75 dni
  4. d) 0 dni
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Cykl konwersji gotówki = 45 + 30 - 60 = 15 dni. Oznacza to, że jednostka finansuje swoje operacje gotówką przez 15 dni. Pozostałe wartości wynikają z błędnych działań arytmetycznych.

Podstawa prawna: Analiza finansowa - wskaźniki sprawności działania

Pułapka: Błędy rachunkowe przy dodawaniu i odejmowaniu dni, a także mylenie kolejności działań.

Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio) oblicza się jako iloraz:

  1. a) aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych
  2. b) inwestycji krótkoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych
  3. c) aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i rozliczenia międzyokresowe czynne i zobowiązań krótkoterminowych poprawna
  4. d) środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz zobowiązań krótkoterminowych
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Wskaźnik szybkiej płynności wyłącza z aktywów obrotowych zapasy oraz krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne, bo są one najmniej płynne. Wskaźnik bieżącej płynności obejmuje wszystkie aktywa obrotowe, a wskaźnik natychmiastowej płynności tylko środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Podstawa prawna: Analiza finansowa sprawozdań finansowych - wskaźniki płynności

Pułapka: Częstym błędem jest pomijanie krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych czynnych w mianowniku wskaźnika szybkiej płynności.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości, w której części sprawozdania finansowego prezentowane są zobowiązania długoterminowe?

  1. a) W aktywach bilansu
  2. b) W pasywach bilansu, w pozycji B.II poprawna
  3. c) W rachunku zysków i strat
  4. d) W informacji dodatkowej
Bilansjusz wyjaśnia:

Dlaczego tak: Zobowiązania długoterminowe są prezentowane w bilansie po stronie pasywów, w pozycji B.II (zobowiązania długoterminowe). Aktywa bilansu zawierają majątek, RZiS wyniki, a informacja dodatkowa uzupełnia dane, ale nie jest miejscem podstawowej prezentacji zobowiązań.

Podstawa prawna: ustawa o rachunkowości, załącznik nr 1 - układ bilansu (Dz.U. 2026 poz. 522)

Pułapka: Częste mylenie stron bilansu - zobowiązania są pasywami, nie aktywami.

W poradniku

Analiza wskaźnikowa sprawozdania: wzory i pułapki

Skąd w bilansie i rachunku zysków i strat wziąć licznik i mianownik każdego wskaźnika oraz jak policzyć cykl konwersji gotówki i próg rentowności.

Wróć do spisu dziedzin albo przejdź do testów z tej dziedziny.